À l’apparition du PER (Plan d’Épargne Retraite) en 2019, l’engouement a été immédiat. Ce placement a largement séduit : aujourd’hui, 11 millions de Français détiennent un PER.

🔵 L’idée de départ est pertinente. Il s’agit d’accompagner la transition d’un système de retraite par répartition vers davantage de capitalisation, avec un avantage fiscal immédiat : les sommes versées sont déductibles des revenus d’aujourd’hui, et l’impôt est payé plus tard, au moment de la retraite.
🔴 Le principal inconvénient est bien connu : l’épargne est bloquée jusqu’à la retraite, sauf cas de déblocage anticipé que personne n’espère avoir à utiliser. En contrepartie, cet horizon long terme contraint pousse à investir sur des supports plus dynamiques et à accepter davantage de risque.

 Mais le PER présente quelques risques majeurs :

🔴 la fiscalité à terme : vous etes dans la tranche à 41% aujourd’hui et estimez que vous serez dans la tranche à 30% demain, du coup c’est un arbitrage fiscal évident. Mais quid du barême des impôts dans 10 ans ? 20 ans ? Si le 30% devient 50% ? 75% ?

😱 Mais il y a pire : nos députés nous ont cette année donné à voir le risque principal : quand l’argent est bloqué, il est à la main de l’état, menacé à tout moment. Apres seulement 6 ans d’existence, le PER est déjà considéré commme une manne financière apétissante. L’idée suggérée pendant les débats autour du PLF2026 était de forcer le rachat de l’intégralité du contrat PER l’année de la retraite (par opposition à sortir au fil de l’eau au gré de ses besoins). Du coup ceux qui auraient alimenté tous les ans se retrouveraient facilement dans la tranche d’impôt la plus haute apres avoir economisé dans une tranche plus basse. Ajoutez à cela une pincée de CEHR, un soupçon de CDHR, l’aubaine peut vite devenir une punition.

🍒 Cerise sur le gâteau, qui sont ces 11M de francais qui ont ouvert un PER ? Ne seraient-ce pas encore les pluzézés ? La fameuse justice fiscale ne consisterait-elle pas à considérer que les investissements en PER seraient une contribution solidaire au système des retraites ?

En cette fin d’année, si le téléphone sonne et qu’on vous propose de souscrire ou d’abonder un PER, ce ne sear pas moi au bout du fil.

Tout ce qui est immobile sera potentiallement taxé.

Joyeux Noël à tous !